Клуб получателей прибыли на фондовом рынке


Момент, Скорость изменения, Индекс товарного канала

Самый простой способ построения осциллятора называют Моментом. Каждое значение Момента вычисляется как разница между значениями цены через определенный временной интервал. Если необходимо построить, например, восьмидневный момент, то каждое значение Момента, будет получаться вычитанием из текущей цены закрытия цену закрытия 8 дней назад. Получившиеся положительные и отрицательные значения изображают на графике, где опорной служит нулевая линия. Общая формула выглядит так:

где P — цена закрытия, t — сегодняшний день, а x — количество дней тому назад.Сигналами будут служить понижения или повышения значений Момента относительно нуля. Из смысла построенного графика следует, что положительное значение Момента свидетельствует об относительном росте цен. И хотя сама цена может продолжать расти, снижение Момента до нуля говорит о возможной консолидации, а спад ниже нуля — о том, что рынок «потерял момент» и наступает время для нового, медвежьего тренда.

Поэтому многие биржевики используют пересечение кривой Момента с нулевым уровнем как сигнал к принятию торговых решений. Движение выше нуля будет означать сигнал к покупке, а ниже нуля― к продаже. Как и в случае со СС, более чувствительными линиями Момента будут те, у которых порядок меньше.

Для того чтобы определить насколько силен или слаб рынок в настоящее время нужно определить исторические высшие и низшие уровни Момента, и каждый раз необходимо сравнивать их с текущим значением. При этом более удобно нормализовать график Момента, деля значения на наибольшую достигнутую амплитуду. В результате Момент будет изменяться от —1 до +1. Достигая опасной зоны, т. е. приближаясь по модулю к единице, значение Момента сигнализирует об ослаблении или усилении ценового тренда. Например, достигнутое значение 0,95 говорит о том, что цена поднимается слишком быстрыми темпами и следующей стадией будет консолидация или даже спад.

Идея нормализации Момента была воплощена в жизнь в качестве Индекса Товарного Канала (ИТК). Дональд Ламберд, автор этого индекса, использовал в качестве делителя среднее значение цен за те несколько дней, для которых ведется расчет, умноженных на 1,5. Формула для ИТК представляется следующим образом:

где Рt — текущая цена.Результирующая кривая ИТК будет полностью сходна с Моментом, но ее колебания рассматриваются по отношению к уровням —100 и +100. Некоторые трейдеры определяют состояние перепроданности или перекупленности, о которых будет написано ниже, по спаду кривой ниже —100 или подъему выше +100. Это практически ничем не отличается от использования кривой Момента, описанного ранее.

Норма Изменения (НИ) — второй простейший тип применения осцилляторных методик. Ее отличие от Момента в том, что значения вычисляются не как разница, а как частное от деления цены закрытия сегодняшнего дня на цену закрытия х дней назад. Общая формула выглядит так:

НИ и Момент выглядят на графике очень похоже и применяются почти одинаково. Различие только в шкале значений: на месте нулевой линии у НИ обычно стоит число 50, а вместо отрицательных и положительных значений колебания идут ниже и выше 50.

Момент, НИ и ИТК определяют ускорение тренда — прибавление его скорости или ее потерю. Эти индикаторы носят опережающий характер, достигая максимума прежде, чем тренд достигает своего максимума, и минимума до того, как цены упадут до своего минимального уровня.

Пока осцилляторы достигают новых максимумов, безопасно оставаться на длинной позиции и наоборот. Достигая большего максимума, осциллятор сигнализирует о том, что восходящий тренд набирает скорость и, скорее всего, такое положение сохранится. Когда же достигается более низкий пик, восходящий тренд ослабевает, и надо подготовиться к развороту позиции. Аналогичные рассуждения законны для минимумов при нисходящем тренде.

Вышеописанные осцилляторы обладают тем же недостатком, что и простые СС — они дважды реагируют на данные каждого дня: когда они входят в окно и когда покидают его.

Когда эти осцилляторы достигают нового максимума, это говорит о возрастающем оптимизме на рынке: цены, скорее всего, поднимутся еще выше. Если же цены возрастают, но значение осцилляторов падают, это предупреждает о близости максимума цен и о том, что пора получать прибыль от длинной позиции и готовиться к ее развороту. Обратная ситуация тоже имеет место. Следует проявлять особую осторожность, руководствуясь опережающими индикаторами.

  1. При восходящем тренде следует покупать всякий раз, когда осциллятор, упав ниже нулевой линии, начинает возрастать. Это отражает замедление тенденции. При нисходящей тенденции продавать, когда осциллятор поднимается над нулевой линией, начиная затем убывать.
  2. Новый максимум индикатора говорит о высокой энергии быков, благодаря чему рынок может достичь даже большего максимума. В этом случае можно с относительной безопасностью оставаться на длинной позиции. И напротив, ряд нисходящих максимумов осциллятора говорит об ослаблении бычьих настроений — следует немедленно развернуть позицию. Обратный подход применим в случае нисходящего тренда.
  3. Перемена линии тренда осциллятора зачастую предваряет перемену трендовой линии цен на один-два дня. Поэтому следует подготовиться к развороту позиции, если произошла перемена линии опережающего индикатора.

Осциллятор достигает состояния перекупленности, когда им достигнут высокий, по отношению к прошлым показателям, уровень. Перекупленность означает слишком высокий уровень, при котором осциллятор готов повернуть вниз. Перекупленность характеризуется таким состоянием рынка при котором среди быков не находится желающих покупать или их возможности в купле иссякают и они не могут поднять цены на новую высоту. В это время на рынке происходит некоторое затишье и цены не имеют сильно выраженного бычьего направления. В следствии того, что быки не могут поднять цены на новый уровень, а динамика цен n дней назад, т.е. в тот период, в котором берется цена, которая служит делителем при расчете осциллятора, имеет положительный наклон, то в следствии этого осциллятор разворачивается вниз и через какое-то время пробивает границу зоны перекупленности. Этим основная масса осцилляторов свидетельствует о затухающей силе быков и скором развороте тренда. Аналогично, состояние перепроданности наступает при достижении осциллятором низкого значения, по отношению к имевшим место ранее значениям. Осциллятор в этом случае готов начать расти.

На графиках уровни перекупленности и перепроданности отмечают горизонтальными вспомогательными линиями. Принято их располагать таким образом, чтобы осциллятор находился не более 5% времени вне полосы, ограниченной этими линиями. При этом линии должны пересекать лишь наиболее высокие вершины и впадины осциллятора за последние шесть месяцев. Их положение следует корректировать каждые три месяца.

Осциллятор может оставаться в зоне перекупленности в течение многих недель, когда начинается новая восходящая тенденция, выдавая преждевременный сигнал на продажу. И напротив, при нисходящем тренде осциллятор неделями находится в зоне перепроданности, ошибочно советуя покупать. В подобных ситуациях следует переходить к анализу трендовых индикаторов.

Как и некоторые уже описанные индикаторы, осцилляторы дают наилучшие сигналы, когда они расходятся с ценами. Бычье расхождение происходит, когда цены поднимаются до нового гребня, в то время как с осциллятором этого не происходит. Такая ситуация говорит о том, что цены растут по инерции, и быки выдыхаются. Обратная ситуация имеет место при пессимистической или медвежьей дивергенции. Надо отметить. Что для осцилляторов возможны также тройные дивергенции, сигналы от которых сильнее.


 
Сайт управляется системой uCoz