Клуб получателей прибыли на фондовом рынке


Индекс относительной силы (Relatie stregth index)

Индекс Относительной Силы (ИОС) был придуман и разработан Дж. Уайлдером в середине 70-х. ИОС, пожалуй, самый популярный и известный из всех осцилляторных методов. Для него существует не только стандартный осцилляторный набор анализа, но и графический анализ с линиями поддержки, сопротивления и тенденции, описанными выше.

Формула для вычисления значений осциллятора выглядит следующим образом:

, где x — количество дней; AU — среднее значение закрывшихся выше предыдущих цен за x дней; AD — среднее значение закрывшихся ниже предыдущих цен за x дней.

Этот опережающий либо совпадающий осциллятор определяет силу бычьих или медвежьих настроений некоторого периода времени, отслеживая изменения в ценах закрытия в течение этого периода.

ИОС колеблется между 0 и 100. Горизонтальные вспомогательные линии, обозначающие границу перекупленности и перепрданности, должны пересекать наиболее высокие максимумы и глубокие минимумы. Обычно их проводят на уровнях 30 и 70. Однако на сильных трендовых рынках можно проводить некоторое смещение линий: на сильных бычьих рынках они могут быть на уровнях 40 и 80, а на сильных медвежьих — на уровнях 20 и 60. В качестве общего правила можно выделить следующее: проводить вспомогательные линии так, чтобы график ИОС был выше верхней или ниже нижней не дольше, чем 5 процентов прошедших 4-6 месяцев. Коррекцию линий следует проводить каждые три месяца.

Известны три типа сигналов, которые вырабатывает ИОС. В порядке важности это расхождения, графические модели ИОС и уровни ИОС.

1. Бычьи или оптимистические расхождения дают сигналы на покупку. Они имеют место, когда цены достигают еще более низкого, чем ранее, значения, в то время как ИОС доходит до минимума, более высокого, чем во время предыдущего снижения. Следует покупать, когда ИОС начнет возрастать с этого последнего минимума и поместить точку остановки ниже уровня последней наименьшей цены. Сигнал на покупку будет особенно сильным, если предпоследний минимум ИОС оказался под нижней вспомогательной линией, а последний — над ней. В случае медвежьего или пессимистического расхождения, картина обратная. Аналогично предыдущему случаю сигнал на продажу особенно силен, если предпоследняя вершина ИОС лежит выше верхней вспомогательной линии, а последняя — ниже нее.

2. Изо всех индикаторов наилучшим образом классические графические методы работают именно с ИОС. Динамика графика ИОС на несколько дней опережает динамику цен, давая материал для построения предположений об их дальнейшем поведении. Так, линии тренда ИОС изменяется за один или два дня до того, как это сделает ценовая тенденция. Правила, для анализа линий тренда ИОС, следующие: когда график ИОС пробивает снизу линию тенденции ИОС, направленную вниз, следует размещать приказ о купле, в противоположном случае, когда график ИОС пробивает линию тренда ИОС, направленную вверх, следует размещать приказ о продаже на понижение.

3. Когда ИОС поднимается выше верхней вспомогательной линии это говорит о высокой силе быков, но в то же время это характеризует рынок как перекупленный и готовый вступить в период продаж. Наоборот, когда ИОС опускается под нижнюю вспомогательную линию, можно сделать заключение о большой силе медведей, но также следует заметить, что рынок перепродан, и через некоторое время начнутся покупки. Занимать длинную позицию, опираясь на сигналы перекупленности ИОС, можно только, если еженедельный тренд — восходящий.

Здесь стоит отметить одну серьезную особенность касающуюся использования осцилляторов. Любая сильная тенденция — независимо от того, направлена ли она вверх или вниз, обычно довольно быстро заставляет осцилляторы принимать критические значения. В таких случаях, как правило, преждевременно полагать, что рынок перекуплен или перепродан: такая ошибка может привести к раннему закрытию прибыльных позиций. Например, при сильной тенденции роста рынок может оставаться перекупленным в течение довольно длительного времени. Однако только то, что значения осциллятора находятся в верхней критической области, еще не означает, что нужно ликвидировать данные позиции или открывать короткую при сильной восходящей тенденции.

Первое появление значения осциллятора в области перекупленности или перепроданности — обычно всего лишь предупреждение. Более настойчивым сигналом, требующим самого пристального внимания, является вторичное появление кривой в критической области. В случае если оно не подтверждает дальнейшего роста или падения цен кривая осциллятора при этом образует двойную вершину или основание, приходится говорить о возможном расхождении и предпринимать надлежащие меры с целью защиты существующих позиций. Если кривая поворачивает в другую сторону и перекрывает уровень предыдущего пика или спада, это означает, что сигнал расхождения подтверждается.

Но даже тогда выход из игры может оказаться преждевременным — во всяком случае, пока не появятся признаки изменения самой ценовой тенденции. В таких случаях лучше всего видимо использовать защитные стоп приказы, устанавливая их уровни вплотную к текущему уровню цен.


 
Сайт управляется системой uCoz